俄限制惰性气体出口，A股特气概念大涨 电子特气仍待国产化

本日（6 月 6 日），A 股工业气体概念强势拉升。华特气体（688268.SH，本日收盘价：74.82 元，市值：89.78 亿元）盘中一度触及涨停；金宏气体（688106.SH，本日收盘价：20.80 元，市值：101.0 亿元）开盘上涨 16%。别的，凯美特气（002549.SZ，本日收盘价：15.27 元，市值：95.24 亿元）等均走强。停止收盘，华特气体、金宏气体、凯美特气涨幅分别为 11.37%、6.39% 以及 3.32%。
消息面上，据央视财经报道，俄罗斯工业和商业部表现，将在本年年底前限定氖气等惰性气体的出口，以回应欧盟此前针对该国半导体出口方面的限定。
为何俄罗斯用惰性气体 " 反击 " 半导体？《逐日经济消息》记者相识到，看似与半导体毫无关联的惰性气体，现实是芯片制造过程中不可或缺的原质料，比方氖气对于镌刻电路、芯片制程的精致化及稳固起着至关紧张的作用。
华特气体是国内唯一通过撂镆半导体装备生产商 ASML 和 GIGAPHOTON 认证的公司。公司证券部工作职员在电话中向记者先容，此次事故或将影响氖气等原质料市场代价上涨，但就公司而言，原质料上涨也会传导到鄙俚，因此影响不大。

氖气一度涨价近十倍
惰性气体又称有数气体，包罗氦气、氖气、氩气、氪气、氙气、氡气，对应化学元素排在元素周期表的末了一列。此中，氖气、氙气、氪气对半导体制造过程至关紧张。德邦证券研报援引半导体行业观察资料称，环球约 75% 的氖气供应被半导体制造所斲丧。
据央视财经报道，俄罗斯占环球惰性气体供应量的 30%。别的，《逐日经济消息》记者综合整理山西证券、浙商证券等研报相识到，仅乌克兰国内的两泰半导体氖气供应商，便占环球供给近五成，该国的氪气和氙气环球供应份额也分别到达 40% 和 30%。
记者从华特气体工作职员相识到，有数气体重要从自然气等原质料中提取，以氦气为例，从自然气中提取出来的氦气占比约为 98%，只有 2% 左右的氦气是由氛围中分离。" 由于氛围中的氦气含量着实太少了。而俄罗斯、乌克兰那边自然气比力多，相称于原质料会比力多。"
因此，自本年俄乌辩论加剧以来，有数气体代价飙升后便高居不下。此中，受乌克兰两大供应商停产影响，本年 3 月份以来，氖气代价上涨近 10 倍，且不停维持较高程度。
详细来看，6 月 2 日，氪气出厂价 / 市场价分别为 5.15 万元 / 立方米和 5.45 万元 / 立方米，氙气出厂价 / 市场价分别为 49.8 万元 / 立方米和 54.3 万元 / 立方米，氖气出厂价 / 市场价分别为 1.6 万元 / 立方米和 1.8 万元 / 立方米。
而在本年 2 月 25 日，氪气出厂价为 3.15 万元 / 立方，较年初增长 24%；氙气出厂价为 31 万元 / 立方，较年初增长 12%；而当时氖气代价以致仅在 2000 元 / 立方米左右。
有分析称，俄罗斯此番限定有数气体的出口，或将进一步推升有数气体的代价。浙商证券表现，此次事故有望在短期激化有数气体供需抵牾，推动氖气等代价进一步上涨。
电子特气国产化待增强
必要阐明的是，有数气体并不是直接用于半导体等生产制造，而是以肴杂气体等情势参加到芯片产业链当中，这些产物形态也被称为电子特种气体，简称电子特气。比方，华特气体的拳头产物稀混光刻气用于半导体光刻，便是氪氖肴杂气、氟氖肴杂气等有数气体肴杂气。
根据 TECHCET 数据，2021 年环球电子气体市场规模约为 62.5 亿美元，较 2020 年增长 7% 以上。此中电子大宗气体为 17.1 亿美元，同比增长 3.30%；电子特种气体市场 45.3 亿美元，同比增长 8.40%。
不外，记者相识到，现在环球电子特气市场重要被美国氛围化工 Air Products、德国林德 Linde、法国液化氛围 Air Liquide 以及日本大阳日酸 TAIYO NIPPON SANSO 占据，这四家公司占环球电子特气市场的 90% 以上，同时也占据了我国电子特气 88% 的市场份额。
记者整理了 A 股气体上市公司数据如下：2021 年，南大光电（300346.SZ，本日收盘价：31.33 元，市值：170.35 亿元）总收入 9.84 亿元，特气产物实现营收 7.31 亿元；金宏气体收入 17.4 亿元，特气产物收入 6.59 亿元；华特气体总收入 13.5 亿元，特气产物收入 7.97 亿元；凯美特气总收入 6.68 亿元，此中氩气、氪气收入均不敷 2000 万元，氙气、氖气收入均不敷 500 万元，占比更低。
上述企业未披露详细的电子特气收入，由于特种气体还用于医疗康健、高端制造等范畴，因此可以预见，这些企业的电子特气收入较特气产物收入大概还要低些。华特气体也在 2021 年报中表现，国内单家企业用于半导体行业的贩卖规模不高出 10 亿元。
东方产业证券研报分析称，电子特气在产物技能、客户认证、配套服务等方面具有较高的行业壁垒。比方，在生产过程中涉及合成、纯化、肴杂设置等多项工艺技能，客户对气体纯度、肴杂气体配比精度等具有高要求，对供应商稽核极为严酷，不会轻易更换供应商。
湖南气体上市公司凯美特气在 2021 年报中表现，" 电子特气是半导体产业的‘血液’，是高科技应用范畴和战略新兴产业发展不可缺少的底子原质料 "，" 电子特气国产化迫不及待 "。
逐日经济消息